三大趋势显著!IPO募资额退回8年前
今年以来,随着IPO市场持续降温,A股IPO募资额迅速缩水,已经创下了近8年来的新低,整体水平与2016年基本相当。
具体来看:2024年上半年,A股IPO数量、融资规模分别为44家、324.93亿元,分别同比下滑了74.57%、84.50%。如此融资规模已经回到2016年的水平。2016年同期,A股IPO项目数、融资额分别为61家、283.51亿元。
目前来看,A股的IPO市场正出现三大趋势:
第一,IPO阶段性收紧,募资额全球排名有所下滑。
今年上半年,随着A股IPO阶段性收紧,A股市场IPO项目数、融资额在全球主要证券市场的排名均有所回落。
具体来看:2024年上半年,沪深两市的IPO项目数分别为15家、19家,均减少超7成。其中深交所IPO数量排名与土耳其交易所并列全球第10,而上交所的IPO数量更是跌出全球前10。
与此同时,新股融资额下滑,同样反映在全球市场排名中。据Wind数据,沪深两大交易所在今年上半年的IPO融资额分别位居全球第6名、第9名,分别下滑了5个、7个位次,相比往年有较大改变。印度、泛欧、马德里等市场IPO募资额已经超过沪深市场。
第二,市场趋于理性,超募现象减少,大型IPO罕见。
今年上半年,IPO融资规模已经创下2016年以来的新低,背后是超募现象和大型IPO项目的集体“熄火”。
具体来看:超募问题在今年上半年显著缓解。Wind数据显示,今年上半年上市的44家公司中,有31家公司实际IPO募资额未达预期,占比已超7成,这与证监会“从严监管高价超募”的要求一致。如星宸科技、永兴股份(601033)、中仑新材(301565)3家公司,其实际募资额相比IPO申报时分别降低了24.18亿元、21.69亿元和16.38亿元,缩水显著。
大型IPO今年同样少见。2023年上半年,中芯集成-U募资额高达110.72亿元,成为当年唯一一个百亿元项目。今年同期,A股IPO募资额排名前两位的永兴股份、艾罗能源,实际募资额分别为24.30亿元、22.26亿元,降幅显著。
第三,IPO出海或成新趋势。
值得注意的是,IPO阶段性收紧后,不少公司已经主动撤回了IPO申请。今年以来,超过300家公司IPO审核已经终止。此时,境外市场或许正在成为部分企业的选项。
其中,港股IPO市场正迎来一波热潮。4月以来,提交港股上市申请的公司明显多于去年,且港股IPO进程也在加快。比如在6月24日至28日这一周,一共有19家公司递表港交所,是今年以来递表数量最多的一周。
此外,数据显示,7月第一周,港股已经挂牌3家,后续,7月9号会有两家,7月10号有3家。此外,还有一大群公司排队等着过聆讯。市场分析人士认为,按这个趋势下去,下半年的港股IPO数量会大幅超过上半年。
对于内地企业境外上市,监管层也表示支持。在6月底,证监会市场监管二司司长吴萌在国务院政策例行吹风会上表示,会继续保持境外上市通道的畅通。截至6月21日,已经有158家企业赴境外上市完成备案,其中85家在中国香港上市,73家在美国上市。
展望下半年,分析人士认为,境外上市和并购重组或成为不少企业的重要选择。但能否在市场掀起热潮,有待进一步检验。
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